HOCHTIEF Geschäftsbericht 2008 - Informationen für die Aktionäre

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Bericht des Aufsichtsrats

Sehr geehrte Aktionäre,

Dr. rer. pol. h.c. Martin Kohlhaussen, Vorsitzender des Aufsichtsrats

im Geschäftsjahr 2008 hat der Aufsichtsrat die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen. Er hat den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten und die Geschäftsführung des Vorstands überwacht. Dabei war er in alle Entscheidungen von grundlegender Bedeutung für das Unternehmen eingebunden. Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat in schriftlichen und mündlichen Berichten regelmäßig, umfassend und zeitnah über die wirtschaftliche Lage und die Entwicklung der Gesellschaft und des Konzerns, bedeutende Geschäftsvorfälle sowie die aktuelle Ertragssituation, einschließlich der Risikolage und des Risikomanagements.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr kam der Aufsichtsrat zu fünf Sitzungen – davon einer außerordentlichen – zusammen. Alle Mitglieder des Aufsichtsrats haben mindestens an der Hälfte der Sitzungen teilgenommen. Der Aufsichtsrat hat die nach Gesetz und Satzung erforderlichen Beschlüsse gefasst. Die Entscheidungen wurden auf Grundlage der Berichterstattung des Vorstands getroffen. Über Projekte und Ereignisse von besonderer Bedeutung oder Dringlichkeit wurde der Aufsichtsrat auch außerhalb von Sitzungen ausführlich informiert und – soweit erforderlich – im Umlaufverfahren um Zustimmung gebeten. Der Aufsichtsratsvorsitzende stand auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen in regelmäßigem Kontakt mit dem Vorstand und ließ sich über die aktuelle Entwicklung der Geschäftslage und die wesentlichen Geschäftsvorfälle informieren.

Herausragende Themen der Beratungen, insbesondere in der zweiten Jahreshälfte, waren die Finanz- und Wirtschaftskrise und die Situation der Finanzmärkte mit ihren Auswirkungen

auf das operative Geschäft, die differenziert nach Geschäftsbereichen und Märkten zu sehen sind und auch die mittelfristige Finanzplanung beeinflussten, insbesondere die Vorschau- und die Planungssicherheit sowie die Kapitalallokation, und hier die Geldbeschaffung und die Liquiditätsund Kapitalsicherung. Hierzu erörterte der Aufsichtsrat die Wechselkursentwicklung, insbesondere des volatilen USDollars und die Schwäche des australischen Dollars, mit den notwendigen Maßnahmen, um die Einflüsse auf den Konzern zu minimieren. Eng verbunden mit beiden Themen waren die Bewertung des Konzerns durch den Finanzmarkt, insbesondere durch Analysten, die Investor-Relations- Strategie, die Kursentwicklung der HOCHTIEF-Aktie sowie die Auswirkungen und Vorteile des Aktienrückkaufprogramms.

In engem Zusammenhang hiermit standen die Beratungen des Aufsichtsrats über die Veränderung im Aktionärskreis, die durch das Ausscheiden eines wesentlichen Aktionärs geprägt waren, sowie die Marktgerüchte zur Beteiligung der Großaktionäre und deren langfristigen Interessen mit ihren Rückwirkungen auf den Konzern. In der Konsequenz richtete der Aufsichtsrat deshalb besonderes Augenmerk auf die strategischen Initiativen des Konzerns, die eine Optimierung der Finanzkraft, eine Expansion in stark wachsende Märkte, die Differenzierung durch Technologieführerschaft, die Erhöhung des Dienstleistungsgeschäfts sowie die weitere Vernetzung der Geschäftsbereiche entlang der Wertschöpfungskette (Lebenszyklusansatz) vorsehen. Weitere wesentliche Themen waren die Margenentwicklung der verschiedenen operativen Gesellschaften, auch im Wettbewerbsvergleich und unter Berücksichtigung der unterschiedlichen Geschäftsmodelle, sowie die Vorteile und Konsequenzen hieraus für die zunehmende Vernetzung der Geschäftsbereiche. Hierüber hat sich der Aufsichtsrat auch direkt durch das Management der operativen Einheiten in seinen Sitzungen informieren lassen, verbunden mit Wettbewerbsanalysen auf den unterschiedlichen Märkten.

Regelmäßige Kernthemen waren wiederum die mittelfristige Unternehmensplanung mit ihrer wertorientierten Unternehmenssteuerung sowie die Wertentwicklung und langfristige Wertsteigerung des Portfolios im neu gegründeten Unternehmensbereich Concessions (HOCHTIEF AirPort, HOCHTIEF PPP Solutions).